煌昱投资总经理李志康:实战交易信号综述

上海煌昱投资有限公司   2014-04-18 本文章1189阅读


第一部分:建仓点和止损点的设置


基本信条:市场行为涵盖一切信息;价格沿趋势移动;历史(历史规律)会重演。

最重要的理论:道氏理论;亚当理论;波浪理论;


总应用原则

1,就象支撑和阻力的相互转化和演变一样,止损和建仓点有时是可以互相转换的即前一方向的止损点有时是反方向的极佳建仓点(但总的来说止损点的设置并不一定是以对行情的“否”判断为唯一原则,还要考虑自身的风险控制范围)。

2,确认原则:在风险控制允许的前提下,尽可能留一定区域来过滤无效的杂波信号或盘中的假信号,可参照最终收盘价,幅度,时间,量能来作为确认原则,需注意:限制条件越严格,由于迟进入而放弃的收益就越多,而限制条件越松,虚假信号就越多。个人认为由于控险在投资地位中的极端重要性,所以限制条件宜紧不宜松,因为有效地过滤掉假信号所避免的损失相比较延迟进入一轮行情(特别较大行情的入场点会有很多)而错过的利润而言总体来说还是划算的,而且减少盲目进场次数有利于更冷静地发现更有利的低风险大收益机会,所以还能提高总的投资效率,降低总的机会成本。实践中证明:过早地,频繁地使用敏感的,快的,但不可靠的交易信号所带来的止损,交易成本等的累积损失远远大于由于等待,确认一个缓慢地但可靠度极大的交易信号而错过的初始些许利润,切记!!

3,要在实践中不断提高对各种信号的综合解读和应用能力,在操作中不存在绝对的肯定信号,最重要的是预先制定完善的交易计划和策略以达到“cut loss short , let profit run”的最终目的并坚持不懈走上长期稳健地累积复利获取高额利润。

4,在入市之前等待回调确实是有效降低风险的办法,但有时当回调不能出现而入市有意义同时最近的有意义的止损点相距过远,我们必须设立一个资金止损点(通常损失必须〈=总资金的5%)来限制未来的巨大风险(例如遇到v形反转等),它应该是你最大的可承受风险(任何情况下绝对执行)。

5,止损指令(止盈指令)应随着行情的演变不断朝减少风险的方向变动以不断降低风险和保护赢利。决不能朝增大风险的方向随意修改或到点不执行(宁可坚决止损后发现解除危险或新的交易机会再进去)。

6,当你出错时能使损失很小-----特别是致命的错误---对最终交易成功来说比选择交易时表现出的卓越技能更重要。即使是依据可靠有效的交易信号依然可能导致交易亏损,这是正常的,但不依据有效的交易计划导致的交易失误将是致命的。

7,在任何时候遵循有效的交易信号都要承担合理和必要的风险才能得到预期的收益,所以止损点既不能太近(有时设立止损点太近会增加而不是降低风险)也不能太远,这样就要求我们有绝对的耐心和放弃的态度来等待一个极佳风险收益比建仓点的来临。

8,当你使用保护性止损来限制你初始亏损的同时必然或多或少减少入市信号的可靠性,不管你的止损点如何,都会有一些价格在击破止损带来亏损后又返回变的有利润,这就是为什么一个好的趋势跟踪交易系统其可靠性低于50%的原因,但正是它在有效时的高值博率为它带来巨大的长期利润。

9, 交易是一个持续的过程,不能因为止损退出就看作是交易的完结。在止损退出之后愿意重新进入交易,此时通常更应调整好心态,密切关注反向或重新进入的机会,因为此时往往会出现重大交易机会。


(一) 趋势线:

一, 买入开仓点设置在下降趋势线突破之上或上升趋势线附近,止损点设置在支撑失败;

二, 卖出开仓点设置在上升趋势线击破之下或下降趋势线附近,止损点设置在阻挡失败;

应用要点:要留意假突破的可能性,事实上在上升和下降进程中经常需要重新界定(重画)趋势线;解决办法是在坚决止损的基础上同时当发现回归原趋势必须及时重新开仓介入。


(二)盘整区:

一,盘整区突破可坚决开仓,若盘整区较窄,可以盘整区另一边为止损;若盘整区较宽,以盘整区的中间为止损;

二,盘整区的两边可顺着主趋势的方向开仓。

应用要点:盘整突破时是否全力介入还是等反抽有利有弊,好处是余火尽熄且介入点更好并因确认后可直接顺延趋势,弊处是大的强烈的突破(特别是向下突破)往往没有反抽,个人认为突破点一定要在设好止损的前提下全力介入(因为止损点近且明确),即使把握不大最多在仓位上谨慎考虑。


(三)形态:

一,反转形态:

1, 头肩形态:

2, 双底(顶)形态:

3, 三重底(顶)形态:

4, 圆底(顶)形态:

5, 喇叭形态:一般出现在顶部,多为看跌形态。因顶部非理性居多,故其间假突破重多,一旦向下突破,后市跌幅较大。

6, v字形态:一般结合有重大突发消息且有成交量配合。宜严格遵照执行资金止损。

7, 岛形反转形态:密切留意缺口是否完全回补,将彻底回补点作为止损点。


二,持续形态:

1, 三角形:

(1) 上升三角形;

(2) 下降三角形;

(3) 对称三角形;

8, 矩形(箱形):

9, 旗形和三角旗形:尤以在盘整区的顶部(底部)附近或略高于(低于)盘整区为极强烈的多头(空头)信号,可不等形态完成突破即可介入(以旗形底边为止损);

10, 上升楔形和下降楔形:

应用要点

1,形态的突破(特别是有量能配合)是最重要的介入信号之一,同时要切记当突破失败要坚决止损并同时是反向开仓的可靠信号。

2,形态的客观完成是非常重要的(即颈线位的有效突破),不然凭主观想象臆测将会损失巨大。


(四)历史主要高点和底点(包括相对高点和底点):

应用要点:以区域的概念来理解高点和底点的支撑和阻力作用应该是有效防止假突破,假信号干扰的方法之一,虽然可能此方法会带来一定因延迟动作而带来的幅度损失,但相比较规避假信号的无端损失和未来的可观潜在收益还是值得的。


(五)k线形态:

一, 大阳线或大阴线:

乌云盖顶或曙光初现,高位穿头破脚或低位,颈线位突破时的大阳大阴或涨跌停板等。

二, 带长上影线或长下影线的k线形态或星型形态:

穗形,锤头和吊颈,射击之星,早晨之星和黄昏之星等。

应用要点:

1,k线形态必须结合到整体形态分析中组合运用方能有效提高可靠性,如长期上升形态末端或长期下降形态末端反向形态的出现可留意。

2,当形态的长上下影线被有效克服为重要的建仓信号。


六)跳空缺口:

一, 普通缺口:多见于盘整区域。

二, 突破缺口:多与颈线位突破结合在一起,为最重要的顺向开仓信号之一。以是否回补作为确认和止损点的设置。

三, 中途缺口(测量缺口):

四, 竭尽缺口(衰竭缺口):多于顶部(底部)形态同时出现,为最重要的反向开仓信号之一。


(七)指标类:

一, 趋势指标:

1, 均线:

均线为最重要的技术指标之一,利用均线的交叉和发散来判定方向,利用均线的支撑和阻挡作用来把握买卖时机。通常最重要的均线为:短期均线:5日,10日,20日均线,5周均线;中长期均线:10周均线,30周均线,30日,60日,120日,250日均线。

2, macd指标:

3,sar指标:


二, 超买超卖指标:

1, kd指标:

2, rsi指标:

3, w%r指标:


三, 人气类指标:

1, psy指标(心理线):

2, obv指标(量能):


四, 大势类指标:

1, adl指标:

2, adr指标:

应用要点:充分利用指标的背离,交叉,高低位,转折点来辅助验证市场所处的态势和阶段。特别要注意振荡指标的背离是识别趋势转势的最重要的应用之一,但在长期的价格移动中趋势最终反转前指标会出现两次,三次或更多的背离,因此识别出了多头或空头背离后我们必须等待价格(k线)形态运动本身的确认后方可真正入市实际操作,即必须等待价格k线本身与指标背离信号互相配合才可确认。


(八)其他:

一, 整数位:

二, 成交密集区:

三, 心理位:

四, 黄金分割位:

五, 百分比线:

六, 涨跌停板:

七, 利用以上所有信号的失败信号为重要的反向建仓信号


第二部分:止赢点的设置(获利目标位的估计)


         (待续)


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