煌昱投资总经理李志康:投资实战思考(上篇)

上海煌昱投资有限公司   2014-04-18 本文章1159阅读

投资实战思考


                 ----李志康


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(一)“道”常常是放之四海而皆准但却没有几个人能深刻体悟其丰富的内涵并体现在具体的实践操作中去,更难以一以贯之地坚持并取得长远和最终的成功。

具体来说市场具有包容性,不要去简单争辩和评价市场催生出来的现象,交易理念和交易手段的优劣(如长线和短线,基本面依据和技术面依据,应用哪种技术,市场的不规范程度,庄家的操纵行为等)。


任何脱离了实践上能否赢利空谈理念的好坏都是纸上谈兵,就象脱离具体实战技术空谈心态的好坏是空洞的,脆弱的,空中楼阁式地经不起市场和时间考验,从本质上说任何良好心态都是建立在扎实全面的“技术”基础上并相互作用,这里的“技术”是广义的,它应该包括投资分析技术(包括技术面和技术面分析),风险控制技术,资金管理技术,自我分析技术以及将上述所有技术紧密客观组织起来使逻辑上达到“大赢利小亏损”的系统化设计技术,并由此投射到人心理上树立起信心和耐心从而最大限度地克服来自本能的盲目,贪婪,恐惧的不良心理弱点,最终解决客观,明确,果断的操作落实执行技术,达到“知行合一”的最终境界去实现长期稳健获利。


而要在市场上获得长久成功首要把精力和注意力放在“自己”:如自己的资金构成性质(包括时效,规模,风险承受能力等),自己的心理状态(性格喜好,自信,调节适应和承受能力),自己遵循的理念和操作技术是否全面成熟,自己介入的市场是否适合自己获利,自己制定的操作计划是否全面?执行是否严格和不折不扣?是否时刻让自己的操作和心态处在自己的掌控之中?我把这些统称为自我分析技术,它的重要性是首要的。


要在可确定性(自我,风险)基础上去追求不可确定性(市场,利润),进二退一地叠加总利润,就必须将以上所有环节全面客观组织起来用逻辑上的严密来达到防守上不可击破性的基础上再追求进攻的有效率性(简单撇开风险的利润都是不持久的,市场具有易现辉煌难有成就的一面),即用科学的基础性去探知自然的不可知性最终达到实际的获得性。


(二)大自然本身是由有限的规律性和大量的随机性组成,对于市场来说,我们可知(可控)的程度和范围是极小的,而更可怕的是由于人本身自我控制差的原因导致承受压力和抵御风险的能力极差,所以真正要持续不懈作斗争的恰恰是人自身,而与自然(市场)只须保持客观和一致,表现在市场投资上,最大的危险其实不仅仅是来自于对行情的认识和把握能力的局限性及偏差性,更可怕的是人强烈的主观性和难以抵御“资产权益起伏”对人性贪婪和恐惧的放大效应,从而在两个极端间剧烈来回震荡(表现为:资产和心理—观点和方向—心态和行为),最终导致彻底失败。

所以心理控制至关重要,关心此时“该做什么”和“不该做什么”比“能得到什么”和“会失去什么”要重要得多得多,对资产权益无须过度关注。

因此操作的核心是主动权牢牢掌握在自己手上,心理上要自然平和,态度上要客观,对待市场要顺势而为,跟踪而不是超越市场。


对心理控制,资金管理,操作技能必须进行不断地严格反省和丰富改进以适应自身和参与的市场的变化,但同时丰富完善又不是复杂化,有效的有时恰恰是简单的,但此“简单”背后包含了丰富的内涵。而要做好这些,就必须在具体实战中对上述各个环节从意义上有重大认识和深刻体悟,在实践上有具体策略和步骤,在行动能力上注重在生活的各方面去充实和强化。


其中最重要的风险控制环节包括资金管理和止损保护,是对认识不完整和市场不确定性错误难以完全避免的客观承认。


资金管理和止损保护应结合在一起贯穿操作的各个环节:开仓,加码,减仓,清仓。同时要具体结合自己对行情的把握程度,风险收益比及自身对风险的承受能力(预先要具体化为明确的金额)制定出具体的操作计划,千万不要眼光只简单盯着收益而不顾外界和自身的具体情况。


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